金元证券股份有限公司李景星近期对进行商讨并发布了商讨报告《公司点评：总理来临北部湾港久了调研并作出遑急指导》，予以北部湾港增持评级。

　　北部湾港(000582)

　　总理来临调研：李强总理来临广西测验，技艺于4月30日久了北部湾港钦州自动化集装箱船埠调研，不雅看贤人口岸功课，并作出系列指导：总理强调，北部湾港在对外绽放中具有遑急战术地位，要充分证实区位上风，进一步完善口岸要害开发，提高智能化运营水平，推动水网与航运深度交融，积极发展多式联运，扩大发射带动效应，体现党中央和国务院对广西、对北部湾港发展的高度爱好和温雅支柱。

　　一季报考据公司高景气度：2026年一季度，北部湾港营收17.26亿元（yoy+5.03%），归母净利润2.29亿元（yoy+16.93%），毛利率30.49%，较上季度环比普及3.01pct。一季度货色蒙胧不息增长，全港货色蒙胧量11253万吨（yoy+1.7%），其中外贸蒙胧量5612万吨（yoy+10.7%）；集装箱蒙胧量221万TEU（yoy+1.5%）。一季度广西外贸相差口总数界限创历史同时新高，达2070亿元（yoy+10.2%）；其中对东盟相差口1007.7亿元，占比48.7%，成绩于土产货经济外贸推崇优异，公司功绩保持安稳、高质地增长。

　　钦州大榄坪泊位扩建面貌获批：董事会审议通过扩建大榄坪港区大榄坪功课区6号至8号泊位工程，总投资30.95亿元（20%自有资金+80%银行贷款），买球投注平台app(中国)官方下载将开发3个7万吨级通用泊位，年贪图蒙胧量1350万吨，工期30个月，旨在更好相沿西部陆海新通说念与平陆运河江海联运。据2025年年报，公司2026年磋磨投资固定金钱高达52.63亿元，莽撞推动江海联运纠正面貌开发。

　　集团优质金钱不息注入：据2025年年报，集团正渐渐达成之前甘愿注入的7个沿海货运泊位。规定2025年底，钦州港大榄坪功课区1-3号泊位已验收决算并请托上市公司处分；北海铁山港西港区北暮功课区7-8号泊位（一期）已完成齐备验收；9-10号泊位已请托上市公司代建，尚未齐备验收。

　　积极开展战术合营：继参与宁波远洋定增并签署战术合营左券后，北部湾港集团近期算作每每，先后与海南港航集团、玉林市政府、怀化市政府签署战术合营左券，作念好区域协同，积极为平陆运河通航铺垫，抢握西部陆海新通说念高质地发展与中部地区崛起战术深度交融机遇。

　　平陆运河通航在即：平陆运河三轻佻道之一的企石要道已干涉终末的开荒装置和调试阶段，面前92%的运河航说念基本成型，干涉通航“倒计时”，公司有望深度受益，咱们延续此前判断，保管“增持”评级。

　　风险领导：宏不雅经济与土产货需求波动、区域口岸竞争与货源分流、大界限本钱开支与产能消化、地缘政事与天气灾害风险。

最新盈利量度明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。

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